债券市场短期调整引发大额债基赎回 专家认为负反馈有限

债券基金问答发布时间:2024-01-04 浏览量:

自9月以来,多只债券型基金相继发布了关于提高基金份额净值精度的公告,这与产品经历了大额赎回有关。

从8月开始,债券市场进入了震荡调整阶段,债券型基金的整体收益持续下降。

数据显示,最近一个月回报率为负的债券型基金占比约为80%。

然而,业内人士指出,本轮调整与去年11月发生的“赎回潮”有很大的区别,负反馈效应有限。

随着后续债市预期回暖,债券型基金的赎回现象可能会有所改善。

9月19日,东兴基金发布公告称,旗下产品东兴兴源于2023年9月18日发生了大额赎回。

根据基金合同约定,为了保护投资者的利益,经过与基金托管人上海银行股份有限公司的协商一致,东兴基金决定从2023年9月18日开始,保留该基金当日的基金份额净值的小数点后第8位,并四舍五入到小数点后第9位,以此进行当日的申购赎回等业务处理。

公开资料显示,东兴兴源是一只成立于2022年1月13日的混合债券型二级基金,目前的规模约为0.05亿元。

自2023年以来,该基金的回报率为-2.17%,低于混合债券型二级基金的平均回报率0.93%。

中银基金此前也表示,中银中债1-3年期国开行债券指数基金B类份额于2023年9月13日发生了大额赎回。为了确保基金份额持有人的利益不受基金份额净值的小数点保留精度的影响,中银基金决定自9月13日起将基金B类份额的净值精度提高到小数点后十一位,并四舍五入到小数点后第十二位。

该基金将在上述事项对基金份额持有人利益不再产生重大影响时,恢复基金合同约定的净值精度,届时不再另行公告。

此外,红塔红土瑞鑫纯债基金C类份额、鹏扬利沣短债债券基金D类份额、百嘉百益A/C份额等基金产品近期也发布了提高净值精度的公告,这些公告的原因都是发生了大额赎回。

事实上,据《经济参考报》记者不完全统计,自9月以来已经有十余只债券基金或偏债混合基金发布了提升净值精度的公告,而这些公告的原因都是大额赎回。

债券市场短期调整引发大额债基赎回

值得注意的是,一连串赎回动作的背后,是在8月以来债券市场的震荡调整。

实际上,在过去一个多月的时间里,随着十年期国债收益率不断上升,债券型基金的整体收益也持续下降。

数据显示,截至9月20日,全市场共有4123只债券型基金(包括纯债、偏债混合和债券FOF产品,合并计算不同份额),最近一个月回报率为负的产品有3313只,占比约为80%。

其中,偏债混合型基金华商双翼A、前海开源鼎裕A和宝盈融源可转债A等26只产品最近一个月的净值下跌超过3%,对于债券型产品来说,这属于较大的震荡。

“本轮债市调整受到了无风险利率的下降影响,在当前经济形势下,稳增长政策不断出台,存