受美国最新就业数据影响，近期10年期美债收益率大幅冲高，再创阶段新高，并在海外金融市场上造成一系列影响。

就业数据方面，美国劳工统计局公布的数据显示，9月份非农就业人口增加了33.6万人，远超预期的17万人，也超过了过去12个月26.7万人的平均水平。由此，10年期美债收益率一度上升至4.891%，创下近16年的新高。浙商证券研究报告也指出，国庆假期期间，10年期美债收益率大幅上升，最高曾在10月3日突破4.8%。自7月末以来，10年期美债收益率上升了近90个基点，从3.9%升至4.8%以上。而截至10月6日收盘时的数据显示，2年期美债收益率上升了5个基点至5.08%，5年期美债收益率上升了7个基点至4.75%，10年期美债收益率上升了6个基点至4.78%，30年期美债收益率上升了6个基点至4.95%。

造成美债收益率上升的原因主要是实际利率上升，而非通胀预期的影响。美国短期财政赤字状况没有明显改善，而宽松的财政政策和紧缩的货币政策支撑了经济的韧性，长期经济增长预期上升导致了中性利率的上升，推动了10年期美债收益率的上升。此外，美国政府借贷需求的增长也是导致美债收益率上升的主要原因之一。美国财政部在第三季度和第四季度分别计划发行1.01万亿美元和8520亿美元的国债，下半年的债务规模创下新高；而美债当前的市场需求相对有限，美联储通过量化紧缩持续减持美债，海外投资者整体减持美债，美国国内投资者购买美债的意愿也不强。

展望未来，10年期美债收益率有进一步上升的可能性，有可能突破5%，并逐步抹平与2年期美债收益率之间的倒挂幅度。而在中期来看，影响美债收益率拐点的潜在因素主要包括财政支出和金融稳定风险。如果2024财年的预算受阻，将破坏美国经济的韧性；而美债收益率的快速上升可能导致金融风险，进而可能促使货币政策转向，从而推动利率下降。此外，美国就业的韧性可能会在较长时间内推动长期债券收益率保持高位。

美债持续走高对各类资产产生了影响。国庆假期期间，由于多种因素的共同作用，如基本面和流动性等，美债长端利率上升，对股票和黄金等大宗商品价格形成了压制。在国庆假期前后，全球主要股指普遍承压，股市回调明显。而在外汇市场上，美元指数出现了先下后上的走势，其中一度在10月3日上升至107.1，随后在美国ADP就业数据公布后略有回调。期间，美元累计上涨了0.7%，达到106.8，而欧元兑美元和英镑兑美元分别下跌了1.0%和0.3%，日元汇率震荡下跌了0.1%。在大宗商品方面，受到实际利率上升的压制，油价和黄金等价格都有较大幅度的调整，其中COMEX黄金大跌了5.59%，至1816.5美元/盎司。一些策略师表示他们仍看空风险资产，原因在于长期利率走高可能会导致经济的硬着陆，而对于美股来说，可能存在较大的下跌空间。