自8月末以来，许多政府部门和地方政府纷纷出台了促进汽车消费的政策措施，这使得汽车行业政策面获得了一股“暖风”。私募机构认为，这些政策措施可能对第四季度的车市销量带来正面积极的影响。随着主机厂在海外出口和智能汽车等领域不断发力，相关的“新增量投资机会”也变得值得关注。

近期，许多部门和地方政府针对汽车消费纷纷采取了措施。国家发改委等部门最近印发了《关于促进汽车消费的若干措施》，提出了优化汽车限购政策、支持老旧汽车更新消费、加快发展二手车市场、加强新能源汽车配套设施建设等10条措施，以进一步稳定和扩大汽车消费。此外，上海、广东、浙江、福建、山东等地也结合本地实际情况，推出了地方性的汽车促消费政策措施。

和谕基金创始人、基金经理笪菲表示，今年以来，为了争夺更多的市场份额，燃油车、新能源车等一线车企开始推出价格竞争。目前，8月份汽车经销商的整体库存水平保持在相对较低的水平。下半年以来，许多车企除了以低价换量之外，还陆续推出新的车型，如备受关注的新款华为问界M7、新款Model 3和Model Y、智己LS6等。笪菲认为，近期的汽车促消费政策叠加上新车型的发布，有望推动下半年国内汽车销量持续增长。

上海某创投机构负责人表示，汽车产品是重要的耐用消费品，在推动国民经济增长方面起着重要作用。目前，上市的汽车企业公司整体估值也处于历史低点。综合来看，不排除第四季度将会有更多“超预期政策”出台的可能性。因此，不少私募机构表示，汽车产业较为广泛，当前应该结合长期的成长空间等维度，重点关注其中的“新增量机会”。

笪菲认为，从整车产品的迭代来看，新能源汽车取代燃油车是一个趋势。在这个过程中，智能驾驶和铝压铸等方向值得关注。具体来说，随着L3级智能驾驶法规落地的加快，以及国内外智驾技术的突破，消费者在选择产品时更加关注是否具备智能驾驶功能，而智能座舱、线控转向、汽车电子等领域也成为未来汽车产业增量市场的关键。从整车制造的角度来看，使用铝合金来制造车身结构件、底盘系统和车身覆盖件可以大大提高车身性能并降低能耗。目前，车用铝合金的渗透率约为25%，底盘轻量化、一体化压铸等新技术的突破将成为铝合金应用的蓝海市场。

私募基金公司总经理孙玲玲表示，汽车智能化将推动汽车消费升级，自动驾驶有望在内外力量的共同作用下加速推进。对于未来汽车行业的新增量投资机会来说，智能驾驶硬件将会更早受益。具体来说，目前国内汽车激光雷达、空气悬挂的渗透率均低于3%，域控制器整体渗透率也处于较低水平。预计下一个阶段，智能硬件渗透率的提升速度将会显著加快，这值得投资者重点关注。

从整车制造商和部分国产零部件产品的“第二增长曲线”来看，一些私募机构也看到了潜在的“估值提升”机会。孙玲玲表示，根据中国汽车工业协会的统计分析，我国8月份汽车出口40.8万辆，环比增长3.9%，同比增长32.1%。其中，乘用车出口34.9万辆，环比增长7%，同比增长34.2%。总体来看，目前国内车企出口的强势增长主要来自“新能源车的整车出口”。目前来看，欧美和东南亚地区的新能源汽车渗透率仍有很大的提升空间，国内车企在海外市场仍然具备想象空间。笪菲认为，总体而言，海外市场销量的增长给国内汽车产业带来了更多的机会。当前，海外新能源市场仍处于快速增长阶段，中国整车厂有望凭借技术和成本优势，推出优质车型来争夺市场份额，因此，出口权重较高的整车企业和零部件企业值得重点关注。