存款利率下调预期再度升温

近日，随着1年期LPR下调10个基点，市场对于存款利率下调的预期再度升温。

第一财经走访各银行网点发现，许多银行客户趁此时间窗口加大对存款的配置力度，以锁定目前的利率水平。

广州一城商行网点客户经理表示：“最近这段时间，购买存款的客户明显增多。”

今年6月8日，六大国有银行宣布统一下调各类型存款利率，之后，股份行及中小银行纷纷跟随下调。

有券商研报预计，主要银行可能会在近期再次下调存款挂牌利率，并且幅度可能大于上一轮。

某农商行工作人员表示：“我们最近暂时没有收到下调通知，但由于近期1年期LPR下调，后续下调的可能性比较大，另外，如果国有银行下调存款利率，我们也可能会跟随下调。”

根据存款自律定价机制，自律机制成员银行需要参考以10年期国债收益率和1年期LPR为代表的利率，合理调整存款利率水平。

中泰证券分析师戴志锋称，1年期LPR利率的下降会带来存款利率的下行，因此，2022年9月以来的第三轮下调存款挂牌利率或将很快到来。

六大国有银行在2022年9月率先下调了各期限存款挂牌利率，其中，3年期下调15个基点，1年期和5年期下调10个基点，股份行跟随下调；今年6月8日，六大国有行再度宣布统一下调各类型存款利率，其中，2年期定存下调10个基点，3年期和5年期定存均下调15个基点。

而在6月8日之后，LPR经历了两次下调，光大证券分析师王一峰称，贷款价格下行会进一步强化负债管理的必要性。他还表示，主要银行可能会在近期再次下调存款挂牌利率，并且幅度可能大于上一轮。

从存款定期化的趋势来看，本次存款利率的下调可能还是非对称的，即长期利率的下调幅度可能大于短期利率的下调幅度，这样做有利于缓解存款的定期化和长期化，并能够减轻资金空转套利的问题。

一银行网点客户经理表示：“目前我们银行利息最高的是3年期定存，单笔100万元以上可以达到3.25%，而5年期的执行利率反倒在基准利率的基础上有不同程度的下浮，如果有需要，可以购买这个期限。”

六大国有银行下调存款利率后，股份行和中小银行纷纷跟随下调，例如，蓝海银行在8月初下调存款利率，其中，1年期定存利率为2.05%，2年期定存利率为2.65%，3年期定存利率为3.4%，5年期定存利率为3.8%。

除了LPR的下调外，存量房贷利率也可能会下调，这将给银行息差施加压力。

央行下半年工作会议明确提出“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”，与7月份“支持和鼓励”存量房贷利率下调的表态相比，监管对于存量房贷利率下调的态度更加明确。

在最近的上市银行业绩发布会上，许多银行对于存量房贷利率下调等问题进行了回应，并透露了各自推进的方向和进度。

比如，中信银行副行长谢志斌表示，在实际操作中，银行既需要考虑政策的一致性，也需要考虑各地区的差异性以及利率调整的力度等多个因素。他表示，房地产政策是因城施策的，各地区的按揭贷款利率差异较大，因此存量房贷利率的调整确实难以实现“一刀切”的管理政策。

建设银行首席财务官生柳荣表示，目前还没有出台针对存量按揭贷款利率重新定价的相关细则，但总体上存量房贷利率有一定下行压力。

东兴证券分析师林瑾璐预计，银行后续的调整方案可能