股票私募仓位回升，但有一些百亿私募却采取了反向操作。

根据私募排排网的最新数据，截至8月25日（由于信息披露合规等原因，私募基金净值和业绩测算数据有所滞后），股票私募仓位指数为77.81%，比上周上涨了0.29%，结束了连续两周的下跌趋势。

具体来看，满仓（仓位大于80%）的股票私募占比为54.12%，仓位在50%到80%之间的股票私募占比为33.64%，而仓位在20%到50%之间和仓位小于20%的股票私募占比分别为10.95%和1.29%。

按照规模来看，五亿规模的股票私募仓位最高。

数据显示，截至8月25日，百亿、五十亿、二十亿、十亿和五亿元规模的股票私募仓位指数分别为74.49%、69.30%、74.51%、73.43%和79.26%。其中，五亿规模的股票私募仓位指数最高，其次是二十亿和百亿私募，而五十亿规模的私募仓位指数最低。

数据还显示，截至8月25日，百亿私募的最新仓位指数为74.49%，比上周下降了0.43%。

具体来看，46.29%的百亿私募仓位处于满仓状态，43.13%的百亿私募仓位处于中等水平，而低仓和空仓的百亿私募占比分别为10.10%和0.48%。

在信心方面，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为121.62，较8月下降了2.74%，私募管理人对9月行情的信心有所下降。

从趋势预期信心指标来看，管理人的乐观程度有所下降；而从增减仓指标来看，大多数管理人打算继续降低仓位。

具体来看，9月A股市场的趋势预期信心指标值为125.24，比上个月下降了2.99个百分点。其中，4.76%的基金经理持极度乐观态度，比上个月下降了1.64个百分点；49.52%的基金经理持乐观态度，比上个月增长了0.52个百分点；38.10%的基金经理持中性观点，比上个月下降了2.90个百分点；6.67%的基金经理持悲观态度，比上个月上涨了3.07个百分点；0.95%的基金经理持极度悲观态度，比上个月上涨了0.95个百分点。

在仓位的增减计划方面，A股市场9月的仓位增减投资计划指标值为116.19，比上个月下降了2.32%。有2.86%的基金经理计划大幅增仓，32.38%的基金经理计划增仓，59.05%的基金经理计划保持仓位不变，5.71%的基金经理计划减仓。仓位在50%以下的管理人比例为6.77%。

展望未来，明泽投资基金经理郗朋对后市仍然保持乐观态度。

郗朋指出，近期出台了一系列支持资本市场健康发展的政策，对于资本市场的支持力度空前，并且全面执行了“认房不认贷”政策，一线城市的房地产市场活跃度明显提升，有利于恢复市场信心；微观经济层面的表现也有助于增强相关产业的投资信心；下半年将继续出台基建、消费等方面的增量刺激政策，未来几个月全国新房销售面积的增速将提升，推动全国房地产开发投资的增速。

名禹资产认为，综合考虑风险溢价、融资交易金额占比等多个指标，市场估值和情绪已经处于历史较低的位置；7月份的政治局会议将市场定调为“活跃资本市场”，随后一系列有长远影响的政策陆续出台，地产宽松政策得到加码，PMI等数据也显示出经济和企业盈利已经触底；美国债务利率可能达到暂时的顶部，人民币汇率和外资流出也有望出现边际改善等因素，市场有望确认短期和中长期的底部。

具体到投资板块方面，郗朋建议重点关注中国特色的估值体系中低市净率和高股息率的标的、具有竞争优势的高端装备制造企业、受益于消费复苏的中国食品品牌、顺周期的工业金属、低轨卫星通信等领域。

名禹资产表示，重点关注两个主要领域：一是强周期板块，如铜、铝等基本金属、煤炭、石化、钢铁、化工、房地产、白酒等；二是科创板，具体方向包括机器人、半导体、人工智能、数据要素等。

清河泉资本预计，关注两个变化中的板块。

一是上游资源，下半年可以关注美元走弱和通胀反弹的催化作用，例如铜、黄金、石油等方面的机会。

二是顺周期且处于低位的板块，例如低估和基本面有韧性的互联网、白酒、电解铝、小微行业领军企业，以及低位且业绩增长较高的电子新能源和医药领域龙头企业，这些板块也是市场应该关注的主要方向。