债市的波动可能会在新一轮的降准政策下得到缓解，从而提振市场情绪。

自8月下旬以来，债券基金指数一直在持续下滑。

数据显示，从8月24日至9月13日期间，短期纯债基金指数下跌了0.14%，中长期纯债基金指数下跌了0.31%。

根据Wind数据，5500多只债券型基金中，仅有565只在9月1日至9月14日期间实现正收益，仅占总数的10%，这意味着近90%的债基都出现了回撤。

由于债市的调整，许多基金公司都发布了债券基金遭受大额赎回的公告。

例如，中银基金在9月14日发布了公告，称中银中债1—3年期国开行债券指数证券投资基金的A/B类份额在2023年9月13日遭受了大额赎回。

中银基金并不是唯一一个遭受大额赎回的基金公司，自9月以来，大成基金、招商基金、华润基金等多家基金公司都发布了类似的公告。

然而，一次次的降准可能有助于稳定资金面，提振债市的市场情绪。

2023年9月14日，央行宣布决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不包括已执行5%存款准备金率的金融机构）。

此次下调后，金融机构的加权平均存款准备金率约为7.4%。

这也是今年内的第二次降准。

广发证券的分析师刘郁指出：“（二次）降准从公告到实施的时间很短，可以说是及时雨。

”他表示，降准的实施一方面提供了长期资金，确认了流动性继续缓解的方向；另一方面，投资者对资金利率持续收敛的担忧也有望缓解，预期会改善，这两方面都有助于提振债市情绪。

债市的调整可能已经基本完成，与最近市场的风险偏好变化有关。

长城基金的总经理助理、现金管理部总经理邹德立告诉《时代周报》记者说：“资本市场的风险偏好迅速上升，债券市场因此发生了调整。

”一方面，宽松的地产政策集中出台，市场预期这将推动房地产市场的交易活跃度和信用增量的稳定，对债市情绪造成了扰动。

“另一方面，减半印花税征收、暂停IPO、限制减持等措施有助于提升市场的风险偏好，近期股票市场回暖，股债跷跷板效应抑制了债市的做多情绪。

此前利率下行幅度较大，市场情绪过于极端，交易层面的利率存在一定的回调压力。

”邹德立补充道。

此外，最近资金面出现边际收紧，对利率产生了较大的影响。

“自8月中旬以后，受到税期和稳定汇率等政策的影响，大行的净融出资金减少，再加上月末债券融资需求大幅增加，银行间市场的流动性出现一定程度的收紧。

流动性的宽松与否决定了债券市场利率的高低，最近流动性收紧也导致市场利率上升。

”中信建投证券表示。

然而，相关市场从业人士认为，债市的调整已经接近尾声。

“自8月下旬以来，债市经历了一轮调整，原因主要是房地产政策的集中出台和资金面的边际收敛。

房地产的恢复效果和持续性还有待观察，但在央行的支持下，资金面持续收紧的风险较低，经过一轮调整后，当前的债市已具备一定的配置价值。

根据过去的经验，降准后利率较短端较为受益，而房地产的优化政策未来可能仍会出台，这将对长端产生一定扰动。

”方正证券的分析师张伟表示。

“这次债市调整已经持续了近两周，是今年以来最大的回调。

我们认为，这次调整的幅度已经基本到位，底部已经基本确定。

债市可能会进入企稳反弹的行情，从目前的水平来看，债券基金的配置价值凸显。

”邹德立表示。

在前7个月中，债券基金备受追捧。8月25日，中国基金业协会发布了公募基金市场数据，截至7月末，债券基金的总规模达到了4.94万亿元，今年以来已连续7个月保持增长。

自8月以来，有多只债券型基金产品发布了大额限购令。

8月18日，汇安基金发布了公告，称其旗下的汇安嘉鑫纯债债券基金将从当日起暂停大额申购。

公告称，为了保证基金的平稳运作