中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）在25日发布的消息中表示，大众汽车最近在银行间市场发行了一期15亿元人民币的熊猫债，成为又一家进入中国债券市场发债融资的跨国企业。

大众汽车的成功发行标志着交易商协会开展定价配售机制优化试点的成功，凸显了中国债券市场对跨国企业的吸引力，有助于形成债券市场高水平开放的示范效应。

大众汽车是交易商协会优化熊猫债定价配售机制的首个试点发行人。

优化版定价配售机制鼓励发行人进行非交易性路演，为发行金额确定和债券配售提供更多灵活选择，并提高投资申购订单的透明度。

在这一新机制下，大众汽车与主承销商中国建设银行、汇丰银行（中国）充分开展了非交易性路演和市场询价，并根据事先披露的配售原则，在边际区域开展了灵活的配售。

这次债券通过集中簿记建档系统发行，得到了三十多家投资机构的积极认购，全场认购倍数达到了3.3倍，公募基金、外资资管机构、中外资银行等多元投资者都获得了配售，实现了投资人、发行人和主承销商的共赢。

自2013年以来，交易商协会在中国央行的指导下积极推动熊猫债的发展，支持梅赛德斯-奔驰、威立雅环境、法国液化空气、托克集团、宝马集团、大众汽车等跨国企业共计发行了1276亿元人民币的熊猫债，熊猫债市场为跨国企业提供了重要的人民币融资渠道。

同时，跨国企业进入熊猫债市场也扩大了中国债券市场发行人的类型，为投资者提供了更多丰富优质的资产选择，同时也带动了更多境外投资者参与中国债市，提升了债市的开放水平。

完。