个人养老金制度实施以来，个人养老金基金产品规模不断扩大。然而，其中引人关注的是，目前市场上有160多只个人养老金基金，竟有超过80%的基金今年以来出现亏损，而只有不到20%的基金实现了盈利，首尾业绩相差约15%。

为什么个人养老金基金会出现大面积亏损？为什么持有期短的产品收益高，持有期长的产品收益低？面对众多产品，投资者又该如何选择？

首先，就收益情况来看，今年以来，仅有27只个人养老金基金年内收益为正，占比约17%。其中，排名第一的平安稳健养老一年持有（FOF）Y的年内回报不足3%。从成立以来至9月25日的回报情况看，仅有20只个人养老金基金收益为正，其中中欧预见养老2025一年持有（FOF）Y和平安稳健养老一年持有（FOF）Y收益最高，但也仅在2.5%左右。个人养老金基金的首尾业绩相差较大，数据显示首尾之间相差约15%。

其次，在个人养老金基金的大面积亏损中，短期产品的收益往往较高，而长期产品的收益较低。今年以来，年内收益排名前十的个人养老金基金均为一年期产品，而排名倒数十位的则多为五年期或三年期产品。从规模情况来看，数据显示截至二季度末，有149只个人养老金基金规模总计为50.03亿元。其中，只有兴全安泰积极养老五年持有混合发起式（FOF）Y、华夏养老2040三年持有混合（FOF）Y、华夏养老2045三年持有混合（FOF）Y等12只个人养老金基金的规模超过1亿元，