周二，银行间市场的收益率小幅攀升。早盘受股市大幅上涨和资金面紧张的影响，各期限的收益率上升了2-3个基点。

随着午后资金面的放松，以及银行再次降低存款利率的传闻，收益率逐步下降，全天总体上涨了0-1个基点。

机构认为，当前债市的绝对水平相对较低，与股市相比，性价比较低。债市易受政策的干扰，波动性有所增加，但基本面仍然对债市提供支持，上行空间相对有限。因此，可以考虑降低杠杆率，保持良好的流动性。

行情跟踪方面，今日利率债市场收益率开盘低走高，尾盘上涨。10年期国债活跃券上涨1.2个基点，收于2.5920%；10年期国开债涨1个基点，收于2.6890%；SKY_3M上涨6个基点，至1.71%；中债国债收益率曲线2年期上涨1个基点，至2.19%；SKY_10Y下降1个基点，至2.57%。

信用债收益率波动较小。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3个月期上涨2个基点，至2.14%；3年期收益率上涨2个基点，至2.70%；5年期收益率稳定在2.93%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期上涨2个基点，至9.67%。

国债期货方面，周二全线下跌。2年期国债期货主力合约TS2312下跌0.05%，至101.250；5年期国债期货主力合约TF2312下跌0.11%，至102.205；10年期国债期货主力合约T2312下跌0.12%，至102.295；30年期国债期货主力合约TL2312下跌0.25%，至100.780。

中证转债指数今日开盘涨至404.33点，最高触及406.91点，最低为404.33点，收盘报406.71点。共成交288万手，成交金额4739亿元。在529只可交易的转债中，488只上涨，其中宇瞳转债、弘亚转债和惠城转债涨幅居前，分别涨了22.55%、14.91%和8.62%；跌幅前三的是万顺转债、冠中转债和智尚转债，分别跌了20%、10.12%和9.87%。

资金面方面，为了维护月底的流动性稳定，央行周二以招标方式进行了3850亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。当天到期的7天期逆回购操作为1110亿元，实际净投放量为2740亿元。预计周三将有3010亿元7天期逆回购到期，央行预计将继续维持投放规模。

今日Shibor整体上升，隔夜Shibor报1.9730%，上涨6.30个基点；1个月Shibor报1.8800%，上涨1.10个基点。

质押回购方面，DR001下跌22个基点，至1.58%；DR007上涨25个基点，至2.3%；DR014上涨7个基点，至2.17%。交易所回购利率连续两日上涨，其中GC001上涨24个基点，至2.4150%；GC007上涨13.5个基点，至2.4550%；GC014上涨7个基点，至2.2250%。

一级市场方面，截至8月29日下午7时，共发行了161只债券，发行总额为1587.64亿元，较上周一减少了610.82亿元。其中，利率债发行了849.43亿元，央行票据发行了50亿元，地方债发行了509.43亿元，政金债发行了290亿元；信用债发行了738.21亿元，商业银行债发行了30亿元，短期融资券发行了255.3亿元，企业债发行了10亿元，公司债发行了173.21亿元，中期票据发行了97.4亿元，定向工具和资产支持证券分别发行了78亿元和94.3亿元。

海外一级市场方面，美国财政部在8月29日共发行了960亿美元的两期国债，其中42天现金管理国库券发行600亿美元，7年期国债发行360亿美元。日本财务省今日发行了本月最后一期期限为2年的国债，计划发行2.9万亿日元，竞标量为23,437亿日元，投标倍数为3.2倍，参考收益率为0.011%。

海外市场方面，美债收益率在周一小幅下降。两年期美债收益率从3月以来的最高点下降，收于4.98%，