建设银行最近开始了今年内的第二轮二级资本债券发行工作。

中国银行在此之前发布公告称，该行已完成700亿元人民币的二级资本债券发行。

自今年下半年以来，商业银行的二级资本债和永续债发行热度明显增加。

根据Wind数据显示，截至7月以来，合计发行的二级资本债和永续债规模已达到4494亿元人民币，较上半年增加了1081亿元人民币。

总体来看，自2023年以来，商业银行发行上述资本工具的速度明显放缓。

业内人士认为，今年前三季度二级资本债和永续债的发行规模不及去年同期水平，且资本充足率持续下滑，商业银行仍面临资本补充压力。

同时，由于国内信用宽松环境以及部分银行不良资产处置力度的增加，一些银行对外融资需求较大。

在第三季度初，发行规模已达4494亿元人民币的二级资本债和永续债。

最近，多家上市银行发布公告称已完成二级资本债或永续债的发行工作，同时还有多家银行的发行计划在进行中。

中国银行发布公告称，于10月23日完成了两个品种的二级债发行，其中包括450亿元人民币、期限为10年的固定利率债券，票面利率为3.43%；以及250亿元人民币、期限为15年的固定利率债券，票面利率为3.53%。

中国银行表示，募集到的资金将用于补充该行的二级资本。

重庆银行和邮储银行也先后公告完成了永续债的发行。

其中，邮储银行本次发行规模为300亿元人民币，前5年票面利率为3.42%；重庆银行发行规模为25亿元人民币，前5年票面利率为4.50%。

这两家银行所募集的债券资金均用于补充其他一级资本。

根据Wind数据，今年下半年以来，商业银行的二级资本债和永续债发行规模和节奏明显加快，尤其是永续债的发行更是升温。

截至记者发稿日，自第三季度以来银行通过上述两种资本工具合计发行了4494亿元人民币，较今年上半年增加了1081亿元人民币，其中永续债的发行规模增加了1203亿元人民币。

展望商业银行剩余的二级资本债和永续债发行规模，业内人士预计，四季度可能迎来发行高峰，发行速度将进一步加快。

“国内鼓励各类型银行通过多种资本工具、多渠道补充资本，夯实资本实力，增强抵御风险能力，更好地服务实体经济。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受券商中国记者采访时表示。

尽管下半年二级资本债和永续债的发行节奏已经加快，但2023年至今的发行规模仍远远不及去年同期。

综合整体数据分析，一、二季度的发行速度较缓，三季度以来加快，预计四季度仍有较大的发行空间。

根据Wind数据显示，截至10月24日，商业银行今年内的二级资本债和永续债发行规模为7907亿元人民币，较去年同期的9695亿元人民币减少了1788亿元人民币，降幅约为18.44%。

其中，二级资本债减少了17.8%，降至5754亿元人民币，占总体发行规模的比例较大；永续债减少了20%，降至2153亿元人民币。

从发行主体来看，无论是发行规模占多数的国有大型银行和股份制银行，还是发行主体数量占多数的城市商业银行和农村商业银行，2023年的数据都低于往年。

例如，国有大型银行和股份制银行今年内的二级资本债和永续债发行规模为6650亿元人民币，低于去年同期的7900亿元人民币；从发行主体数量上看，今年已完成发行的银行主体中，城市商业银行和农村商业银行及其他类型银行共有53家，国有大型银行和股份制银行为7家，分别比去年同期减少了15家和4家。

民生证